avtoritet-delo.ru Юридический портал
Главная > Трудовое право > Прогнозы выплат гмк дивидендов на 2020 год

Прогнозы выплат гмк дивидендов на 2020 год

Трудовое право

Прогнозы выплат гмк дивидендов на 2020 год

6 акций с высокими дивидендами на ближайшие 12 месяцев


Неопределенность ценовой конъюнктуры обуславливает довольно широкую вилку дивидендов на грядущие 12 месяцев. Нижней границей при умеренном снижении стоимости продуктовой корзины Норникеля от текущих значений можно отметить уровень 1700 руб., что предполагает около 10,6% дивдоходности Позитивный расклад предполагает, что благоприятная ценовая конъюнктура сохранится, а дивиденды на ближайшие 12 месяцев составят 2200 руб. на акцию. В таком случае совокупная дивидендная доходность может достичь 13,7%.

Детский мир (Дивдоходность: 10,1-12,7%) Детский мир ­— уникальная история на российском рынке. Компания сочетает в себе высокие темпы роста и выплату 100% от чистой прибыли по РСБУ в качестве дивидендов. По итогам 2020 г. ритейлер выплатил 8,84 руб.

на акцию, что обеспечило около 9,6% дивидендной доходности. Операционные и финансовые результаты Детского мира продолжают рост: выручка по РСБУ за I полугодие увеличилась на 16,2%, а чистая прибыль в 2,2 раза. Сильной динамике способствует выход компании на рынок Казахстана: сопоставимые продажи в стране в I-II кварталах составили 36,4% и 38,4%.

I полугодие сезонно наиболее слабое, компания зарабатывает львиную долю прибыли в IV квартале. При условии сохранения темпов роста финансовых показателей и выплате 100% от чистой прибыли на дивиденды, Детский мир способен обеспечить акционерам 9,1-11,4 руб. на акцию или от 10,1% до 12,7% дивидендной доходности.

Политика выплаты всей прибыли на дивиденды в нашем базовом сценарии сохранится в 2020 г., так как в этом заинтересован главный акционер компании — АФК Система. Финансовый холдинг нуждается в стабильных денежных потоках от дочерних компаний. ЛСР (Дивдоходность: 10,9%) Строительная компания ЛСР обладает одной из самых стабильных историей дивидендных выплат.

Отчасти подобная дивидендная политика объясняется заинтересованностью крупнейшего акционера в стабильности выплат.

«Для меня важно, чтобы люди получали дивиденды, поэтому дивидендную политику мы не меняем»

, — заявил основатель и крупнейший акционер ЛСР Андрей Молчанов на одном из последних интервью в мае 2020 г. То есть на текущий момент нет никаких предпосылок полагать, что дивидендная политика компании в ближайшее время изменится. Это означает, что и по итогам 2020 г.

могут быть выплачены все те же 78 руб. на акцию, что по цене 715 руб. за бумагу предполагает 10,9% дивидендной доходности.

МТС (Дивдоходность: 10,6%) МТС, как и ЛСР, придерживается практики фиксированных выплат акцию.

В марте 2020 г. компания приняла новую дивидендную политику, установив минимальной планкой 28 руб. на акцию. Такой дивиденд предполагает 10,6% дивидендной доходности.

По итогам I полугодия было рекомендовано выплатить 8,68 руб.

на акцию, последний день торгов с дивидендами — 10 октября.

МТС остается консервативной дивидендной историей, а дополнительную уверенность в стабильности дивидендных выплат вселяет ключевой акционер компании — АФК Система. Привлекательность МТС и других дивидендных фишки также подогревается ожиданиями снижения процентных ставок в экономике.

Дивидендный календарь

2017 17.10.2017 19.10.2017 762,68 17970 4,24% ВСМПО-Ависма ао 2016 01.06.2017 05.06.2017 1300 15880 8,19% ВСМПО-Ависма ао 1П 2016 29.09.2016 03.10.2016 816 14150 5,77% ВСМПО-Ависма ао 2015 25.05.2016 27.05.2016 458,22 12700 3,61% ВСМПО-Ависма ао 1П2015 07.10.2015 09.10.2015 788 13000 6,06% ВСМПО-Ависма ао 2013 13.06.2014 17.06.2014 533,91 8015,3 6,66% ВСМПО-Ависма ао 2012 24.05.2013 24.05.2013 279,83 5800,4 4,82% ВСМПО-Ависма ао 2011 24.05.2012 24.05.2012 26,52 4750 0,56% ВСМПО-Ависма ао 2010 06.05.2011 06.05.2011 5,1 3351 0,15% ВСМПО-АВИСМА ао 2009 21.05.2010 21.05.2010 1,5 3200 0,05% ВСМПО-АВИСМА ао 2008 25.05.2009 25.05.2009 23,13 1670 1,39% ВСМПО-АВИСМА ао 2007 15.05.2008 15.05.2008 53,92 5260 1,03% ВСМПО-АВИСМА ао 2006 21.05.2007 21.05.2007 50,83 7849,99 0,65% ВСМПО-АВИСМА ао 2005 12.05.2006 12.05.2006 37,88 6770 0,56% ВСМПО-АВИСМА ао 2004 28.04.2005 28.04.2005 29 2811 1,03% ВСМПО-АВИСМА ао 2003 29.03.2004 29.03.2004 11 — — Газпром нефть ао 1П 2020 16.10.2020 Дата закрытия реестра под дивиденды 18.10.2020 18,14 Цена акции на закрытие, ₽ 414,9 Дивидендная доходность, % 4,37% Газпром нефть ао 2020 27.06.2020 01.07.2020 7,95 403,9 1,97% Газпром нефть ао 9 мес. 2020 26.12.2018 28.12.2018 22,05 359,5 6,13% Газпром нефть ао 2017 22.06.2018 26.06.2018 5 312,4 1,60% Газпром нефть ао 9 мес.

2017 27.12.2017 29.12.2017 10 249,95 4,00% Газпром нефть ао 2016 22.06.2017 26.06.2017 10,68 192,4 5,55% Газпром нефть ао 2015 23.06.2016 27.06.2016 0,55 161,8 0,34% Газпром нефть ао 1П 2015 14.10.2015 16.10.2015 5,92 151,9 3,90% Газпром нефть ао 2014 18.06.2015 22.06.2015 1,85 140,5 1,32% Газпром нефть ао 1П 2014 15.10.2014 17.10.2014 4,62 148,8 3,1% Газпром нефть ао 2П 2013 19.06.2014 23.06.2014 5,29 153,5 3,45% Газпром нефть ао 1П 2013 25.08.2013 25.08.2013 4,09 132,24 3,09% Газпром нефть ао 2012 23.04.2013 23.04.2013 9,3 134,1 6,94% Газпром нефть ао 2011 24.04.2012 24.04.2012 7,3 154,8 4,72% Газпром нефть ао 2010 25.04.2011 25.04.2011 4,44 146,27 3,04% Газпром нефть ао 2009 14.05.2010 14.05.2010 3,57 137,5 2,60% Газпром нефть ао 2008 15.05.2009 15.05.2009 5,4 98,32 5,49% Газпром нефть ао 2007 15.05.2008 15.05.2008 5,4 176,19 3,06% Газпром нефть ао 2006 18.05.2007 18.05.2007 8,08 94,84 8,52% Газпром нефть ао 2005 05.05.2006 05.05.2006 7,9 145,75 5,42% Газпром нефть ао 2004 27.07.2005 27.07.2005 13,91 97,94 14,20% ММК ао 1П 2020 11.10.2020 Дата закрытия реестра под дивиденды 15.10.2020 0,69 Цена акции на закрытие, ₽ 37,025 Дивидендная доходность, % 1,86% ММК ао I кв. 2020 18.06.2020 20.06.2020 1,488 47 3,17% ММК ао 2020 07.06.2020 11.06.2020 1,398 45,6 3,07% ММК ао 9 мес. 2020 14.12.2018 18.12.2018 2,114 46,725 4,52% ММК ао 1П 2020 05.10.2018 09.10.2018 1,589 51,8 3,07% ММК ао I кв.

2020 21.06.2018 25.06.2018 0,801 45,295 1,77% ММК ао 2017 09.06.2018 13.06.2018 0,806 48,845 1,65% ММК ао 9 мес.

6 акций с высокими дивидендами

Нижней границей при умеренном снижении стоимости продуктовой корзины Норникеля от текущих значений можно отметить уровень 1700 руб., что предполагает около 10,6% дивдоходности Позитивный расклад предполагает, что благоприятная ценовая конъюнктура сохранится, а дивиденды на ближайшие 12 месяцев составят 2200 руб.

на акцию. В таком случае совокупная дивидендная доходность может достичь 13,7%. Детский мир ­— уникальная история на российском рынке. Компания сочетает в себе высокие темпы роста и выплату 100% от чистой прибыли по РСБУ в качестве дивидендов. По итогам 2020 г. ритейлер выплатил 8,84 руб. на акцию, что обеспечило около 9,6% дивидендной доходности.

Операционные и финансовые результаты Детского мира продолжают рост: выручка по РСБУ за I полугодие увеличилась на 16,2%, а чистая прибыль в 2,2 раза.

Сильной динамике способствует выход компании на рынок Казахстана: сопоставимые продажи в стране в I-II кварталах составили 36,4% и 38,4%.

I полугодие сезонно наиболее слабое, компания зарабатывает львиную долю прибыли в IV квартале.

При условии сохранения темпов роста финансовых показателей и выплате 100% от чистой прибыли на дивиденды, Детский мир способен обеспечить акционерам 9,1-11,4 руб.

на акцию или от 10,1% до 12,7% дивидендной доходности. Политика выплаты всей прибыли на дивиденды в нашем базовом сценарии сохранится в 2020 г., так как в этом заинтересован главный акционер компании — АФК Система.

Финансовый холдинг нуждается в стабильных денежных потоках от дочерних компаний. Строительная компания ЛСР обладает одной из самых стабильных историей дивидендных выплат.

Отчасти подобная дивидендная политика объясняется заинтересованностью крупнейшего акционера в стабильности выплат.

«Для меня важно, чтобы люди получали дивиденды, поэтому дивидендную политику мы не меняем»

, — заявил основатель и крупнейший акционер ЛСР Андрей Молчанов на одном из последних интервью в мае 2020 г.

То есть на текущий момент нет никаких предпосылок полагать, что дивидендная политика компании в ближайшее время изменится. Это означает, что и по итогам 2020 г. могут быть выплачены все те же 78 руб.

на акцию, что по цене 715 руб. за бумагу предполагает 10,9% дивидендной доходности.

МТС, как и ЛСР, придерживается практики фиксированных выплат акцию. В марте 2020 г. компания приняла новую дивидендную политику, установив минимальной планкой 28 руб.

на акцию. Такой дивиденд предполагает 10,6% дивидендной доходности.

По итогам I полугодия было рекомендовано выплатить 8,68 руб.

на акцию, последний день торгов с дивидендами — 10 октября. МТС остается консервативной дивидендной историей, а дополнительную уверенность в стабильности дивидендных выплат вселяет ключевой акционер компании — АФК Система. Привлекательность МТС и других дивидендных фишки также подогревается ожиданиями снижения процентных ставок в экономике.

В условиях падения доходностей долговых инструментов инвесторы склонны обращать внимание на консервативные дивидендные истории, которые могут обеспечить привлекательную доходность при относительно невысоком уровне риска.

sandseller.ru

M&A в бытовой технике и электронике не рассматриваем», – сказал Гуцериев. Председатель совета директоров также отметил, что к 2022 г.

М.Видео-Эльдорадо планирует занять до 35% доли рынка. М.Видео и Сафмар Крупнейший акционер М.Видео – группа Сафмар не планирует значительно изменять свою долю в ритейлере.

«На данный момент мы какие-то акции, на рынке которые есть, скупаем, да, но существенных изменений не планируем»

, – сообщил Гуцериев.

Группа Сафмар контролирует 38,2% М.Видео, сообщается на сайте ритейлера.

Анализируя итоги уходящего года и плановые показатели ряда компаний, эксперты уже составили прогнозы .

Сегодня мы рассмотрим ТОП 10 акций российских компаний, которые могут быть интересны потенциальным инвесторам в 2020 году. Распределенная ежегодная прибыль с каждой акции, которая назначается акционерам, представляет особый интерес на отечественном рынке. Санкционное давление и низкий потенциал зарубежных инструментов оставляют в зоне внимания инвесторов акции, по которым гарантированно выплачивается рента.

Публичное общество «Газпром» занимает место № 17 в списке крупнейших мировых компаний энергетического сектора. На долю российской группы приходится 11% ресурсов в мировых масштабах.

На отечественном рынке «Газпром» также лидирует, оставляя за собой более 60 процентов добычи. Денежные средства от операционной деятельности 60. Дивиденды 58. Отметим, что почти нулевая прогнозируемость у FCFF свободного денежного потока фирмы.

Это делает практически невозможной традиционную практику оценки на основе дисконтирования свободного денежного потока.

Именно поэтому мы прибегаем к таким методам. Делайте выводы о применимости традиционных подходов.

Ведь у цены акций нет корреляции со свободными денежными потоками в данном случае, а сам денежный поток не прогнозируется. Переходим к самому прогнозу. Прогноз составлен до 2023 года. Поскольку каждый год он будет перестраиваться, в своей практической деятельности можно брать прогнозируемые значения на 1-2 ближайших года.

Остальное скорее из любопытства и для более долгосрочных и пассивных инвесторов. Еще раз напомню, что речь идет о прогнозировании среднегодовой цены.

По достижении данных уровней рубль начнет восстанавливать свои позиции и вернется в район 70 руб., но это уже совсем другая история. Что будет с долларом летом? Вероятнее всего дороже, чем сейчас. Текущие уровни 62-65 вполне привлекательны для покупки. Существенного падения доллара от сюда я не вижу.
Тем, кто планирует летние отпуска, рекомендую купить доллары как можно раньше, ибо летом бакс может стоить 70-75 руб.

В целом год был хорошим, но трудным. Тезисно: 1. Доходность торговых роботов на фьючерсах за год составила всего 23%, маловата панимаешь.

Все шло не плохо, но декабрь поднасрал, волатильность сильно упала под конец года. Если бы не продажа опций, то доходность бы составила под 40%.

Тем не менее по итогам 5 лет публичной торговли доходность портфеля на comon.ru +282%. 2. Что будет с нефтью? Волновой прогноз по нефти Brent на 2020-2020-2021-2022 год.

«Газпром» планирует выплатить дивиденды по новой дивидендной политике в 2020 году

МОСКВА, 21 июня.

/ТАСС/. «Газпром» планирует разработать новую дивидендную политику до конца 2020 года, а в 2020 году на основе новой политики осуществить по ней выплаты. Об этом говорится в презентации компании.

«Дивидендная политика будет разработана до конца 2020 года. В 2020 году дивиденды планируется выплатить на основе новой политики», — говорится в документе. Ранее начальник департамента «Газпрома» Александр Иванников говорил, что компания может в течение 2-3 лет выйти на планку выплат в 50% чистой прибыли по МСФО.

В середине мая правление «Газпрома» пересмотрело рекомендацию по размеру дивидендов за 2020 год.

До этого менеджмент предложил выплатить 10,43 рубля на акцию, то есть 246,9 млрд рублей в целом. Новая рекомендация — 16,61 рубля на акцию, или 393,2 млрд рублей.

Совет директоров «Газпрома» 21 мая рекомендовал акционерам на годовом собрании утвердить дивиденды за 2020 год в размере 16,61 рубля на акцию (более чем вдвое выше, чем по итогам 2017 года). Чистая прибыль «Газпрома», относящаяся к акционерам, по МСФО в 2020 году выросла в два раза по сравнению с 2017 годом и составила 1,46 трлн рублей.
По РСБУ показатель увеличился в 9,3 раза — до 933,1 млрд рублей.

Таким образом, дивиденды «Газпрома» за 2020 год могут составить 27% чистой прибыли по МСФО, или 42% чистой прибыли по РСБУ.

Росимуществу принадлежит 38,4% акций «Газпрома», государственному «Роснефтегазу» — 10,97%, «Росгазификации» — 0,89%. Корректировки чистой прибыли будут приходиться на неденежные статьи, при этом дивиденды не будут привязаны к абсолютным значениям прошлого года.

«Газпром» также ожидает снижения выплат по налогу на добычу полезных ископаемых (НДПИ) в 2020 году до 484 млрд рублей против 522 млрд рублей в 2020 году. Согласно расчетам компании, в 2021 году выплаты по НДПИ составят 487 млрд рублей.

Ранее Минфин принял решение отказаться от единовременных изъятий по НДПИ у «Газпрома» на фоне рекордных дивидендов компании за 2020 год. В прошлые годы, чтобы компенсировать недополученные от «Газпрома» дивиденды, правительство повышало налоговую нагрузку на компанию — вводило повышающий коэффициент при расчете НДПИ. Совет директоров «Газпрома» 21 мая рекомендовал акционерам на годовом собрании утвердить дивиденды за 2020 год в размере 16,61 рубля на акцию.

Это самые высокие дивиденды за всю историю компании.

Новости рынков | В 2020-2021 годах Норникель обеспечит дивидендную доходность на уровне не менее 10% — Sberbank CIB

«Норникель» ожидает CAPEX $2,3-2,5 млрд в 2020 году, сообщает компания в рамках Дня стратегии в Лондоне. В 2020-2022 годах капитальные затраты ожидаются на уровне $2,3-2,6 млрд.

«Норникель» планирует к 2025 году увеличить выпуск никеля и меди на 15%, платины и палладия – на 25%.«Норникель» представил инвестиционную программу на 2020-2020 годы. Компания немного повысила краткосрочный прогноз роста производства (учитывая более эффективное использование существующей базы активов) и сообщил о том, что в долгосрочной перспективе значительный рост обеспечат проекты расширения бизнеса.

Прогноз годового производства никеля на 2020-2020 годы был повышен на 3,5% до более чем 220 тыс.

т. Прогноз выпуска меди увеличен на 10% до 450 тыс. т (без учета Быстринского ГОКа). Производство металлов платиновой группы (платины и палладия) ожидается на уровне 105-110 т, что на 5% выше предыдущей оценки.

Норильский Никель прогнозирует увеличение производства металлов за счет программы повышения эффективности, которая запланирована на 2020-2020 годы. Это также позволит ограничить совокупный рост денежной себестоимости на уровне инфляции или ниже и повысить производительность труда на 12-15% по сравнению с 2017 годом.

К 2025 году выпуск никеля и меди может увеличиться на 15% относительно уровней 2017 года, а производство металлов платиновой группы — на 25%.

Для этого компания планирует увеличить на 20% объемы горной добычи на Талнахском месторождении и развивать Южный кластер одновременно с расширением Талнахской обогатительной фабрики. Ожидается, что две трети от увеличения производства металлов платиновой группы обеспечит Южный кластер. Финальные инвестиционные решения по этим проектам будут приняты в 2020 году.

Прогноз совокупных капвложений на 2020-2020 годы был понижен с $6,5-7,0 млрд дo $6,2-6,8 млрд, в основном из-за сокращения капвложений в 2020 году (с $1,9-2,0 млрд до $1,6-1,7 млрд) благодаря ослаблению рубля. Если компания утвердит проекты по расширению мощностей, то в 2020 году дополнительно может быть потрачено $350-450 млн (помимо прогноза капиталовложений в пределах $2,3-2,6 млрд). Таким образом, совокупные капиталовложения в 2020-2020 годах могут составить до $7,25 млрд.

«Норильский Никель» впервые представил прогноз капвложений на 2021-2022 годы: в пределах $2,3-2,6 млрд в год и еще $350-450 млн в случае утверждения проектов по расширению мощностей. В целом в 2020-2022 годах на дополнительные проекты может потребоваться $1,3-1,5 млрд. В целом все заявления компании соответствуют нашим ожиданиям.

Масштабы проектов роста вполне приемлемы, и они удачно дополняют долгосрочные перспективы компании с точки зрения производственных показателей, позволяя при этом выплачивать неплохие дивиденды в 2020-2020 годах. С учетом наших позитивных долгосрочных прогнозов по ценам на никель и ожидающейся в 2020 году приблизительно 10%-й дивидендной доходности мы подтверждаем рекомендацию покупать акции «Норильского Никеля». В 2020-2021 годах «Норильский Никель», по нашим оценкам, будет обеспечивать дивидендную доходность на уровне не менее 10% даже при нынешних спотовых ценах на никель (сейчас они близки к минимальному с начала 2020 года уровню).

В 2022 году компания сможет продемонстрировать такую дивидендную доходность, если средняя цена никеля составит более $13 500 за тонну (это на 19% выше текущих уровней).Лапшина Ирина Киричок Алексей Sberbank CIB

Обзор текущих и будущих дивидендов. Чего ждать от российских компаний

Чтобы получить дивиденды, нужно купить и держать акции до 20 июня 2020 года. Правительство обещает, что ВТБ направит 50% чистой прибыли на дивиденды за 2020 год.

Руководство ВТБ планирует заработать Текущая стоимость акций — 0,035 Р. Предположу, что средневзвешенная цена акций ВТБ за 2020 год будет равна текущей цене.

получились дивиденды 0,0036 Р на акцию. Потенциальная дивидендная доходность за 2020 год — 10,3% годовых.У банка три типа акций: обыкновенные и два вида привилегированных. Обыкновенные можно купить на бирже, привилегированные принадлежат государству — их выпустили, чтобы залатать дыры в бюджете банка во время кризиса.

Доходность по всем акциям при расчете дивидендов должна быть одинаковой.

В ВТБ берут средневзвешенную цену обыкновенных акций за прошедший год. Из-за методики расчета есть один неприятный момент для государства: чем выше цена обыкновенных акций, тем больше денег придется разделить с инвесторами. Я собрал заявления руководителей конкурентов и их прогнозы по дивидендам на 2020 год.

Годом ранее руководство ВТБ обещало направить . Что-то не срослось. Может не срастись и в будущем.Компания пока не объявляла размер дивидендов за 2020 год.

: на дивиденды продолжат направлять 50% чистой прибыли по МСФО, но не менее среднего объема за последние три года.

Под объемом понимают сумму, которую направляют на дивиденды.

Что делать? 05.10.18Такое решение поможет удержать дивиденды примерно на одном уровне в ближайшие несколько лет. Роста ждать, наверное, не стоит: «Русгидро» в последние годы проводит крупные списания, то есть фиксирует расходы и уменьшает прибыль. Компания строит новые электростанции, оценивает их, а через несколько лет делает переоценку — выходит меньшая стоимость и бумажный убыток.

Из-за этого возникает разница — обесценение основных средств.

Эти убытки сокращают чистую прибыль и размер дивидендов. Увы, даже без списаний у компании нет свободных денег на большие дивиденды: каждый год «Русгидро» продолжает инвестировать в строительство и модернизацию гидроэлектростанций. По текущим ценам акций «Русгидро» выходит, что за 2020 и 2020 годы можно получить чуть больше 5% годовых на дивидендах за вычетом налогов.

Даже вечно инвестирующий «Газпром» дает больше.Мне кажется, инвестиционная идея лежит не в финансах, а скорее в контракте с ВТБ. В чем суть: ВТБ купил 55 млрд акций «Русгидро» до 2021 года, а «Русгидро» взамен получил 55 млрд рублей. Когда подойдет срок окончания контракта, кому-то придется компенсировать разницу между стоимостью акций по контракту и на фондовом рынке.

По контракту акция «Русгидро» оценена в 1 рубль, а на фондовом рынке стоит 0,54 Р.

Пока выходит так, что «Русгидро» должен будет выплатить разницу ВТБ.

, но пока ничего не придумало.

Но кажется, что платить разницу они не хотят — возможно, найдут способ поднять стоимость акций.

Вот и инвестидея.За 2020 год «Русгидро» может направить на дивиденды больше, чем за 2015 год: 15,9 против 15 млрд рублей. Но из-за постоянного выпуска новых акций в пересчете на одну акцию дивиденды не выросли, а даже упали.

Новости рынков | Увеличивающийся поток дивидендов от Норникеля поддержит акции Русала — Sberbank CIB

Мы понизили прогноз EBITDA «РУСАЛа» на 2020 и 2020 годы соответственно до $1,0 млрд и $0,9 млрд, т.

к. не видим большого потенциала роста цен на алюминий со спотовых уровней в связи с замедлением мировой экономики, противостоянием США с Китаем и отсутствием поддержки со стороны себестоимости из-за снижения цен на сырье и ослабления юаня. В сложившейся макроэкономической ситуации алюминиевый бизнес обеспечивает лишь небольшую стоимость. Тем не менее следует отметить, что поток дивидендов от Норникеля свыше $1,3 млрд в год может создать условия для сравнительно быстрого снижения долговой нагрузки, что постепенно будет способствовать повышению стоимости акционерного капитала.

Наша целевая цена понижена до $0,52 (4,07 гонконгских долларов) за акцию, но рекомендация по бумагам прежняя — ПОКУПАТЬ. После понижения прогноза цен на алюминий на 2П19 и 2020 год до $1 750 за тонну на Лондонской бирже металлов, частичного переноса продаж товарных запасов РУСАЛа с 2020 на 2020 год и включения в оценочную модель вероятность более постепенного увеличения продаж продукции с добавленной стоимостью в 2020-2020 годах мы снизили прогноз EBITDA на 2020 и 2020 годы соответственно до $1,0 млрд и $0,9 млрд, что существенно уступает консенсус-прогнозу на 2020 год.

Тем не менее с учетом обильного потока дивидендов от «Норникеля» мы моделируем значительные совокупные свободные денежные потоки на уровне около $1,1-1,2 млрд в год. И хотя «РУСАЛ», возможно, продолжает обсуждать возобновление дивидендных выплат, мы полагаем, что ему следует отдать приоритет ускорению снижения долговой нагрузки ввиду истечения срока действия акционерного соглашения с Интерросом 1 января 2023 года и неопределенности относительно распределения прибыли «Норникеля» после этого.

Поскольку, по нашему мнению, соотношение рисков и доходности у денежных потоков алюминиевого бизнеса существенно отличается от аналогичного показателя у дивидендов «Норникеля» (на фоне высоких цен на никель и палладий), мы провели анализ методом суммы составных частей (МССЧ), рассчитав стоимость акционерного капитала алюминиевого бизнеса отдельно.

В этих целях мы разделили чистый долг на две части, исходя из размера долга, привлеченного под залог доли в «Норникеле».

Мы провели оценку алюминиевого бизнеса исходя из различных сценариев. С учетом целевого значения коэффициента «стоимость предприятия/EBITDA 2020о» 5,0 (на уровне среднего значения для производителей за пределами Китая) и целевой доходности свободных денежных потоков на 2020 год 15% мы оцениваем стоимость алюминиевого бизнеса ниже $1,0 млрд.

Следует отметить, что оценка крайне чувствительна к ценам на металлы и курсу рубля к доллару, т. к. повышение цены алюминия на $50/т дает дополнительно $200 млн EBITDA.

Мы оцениваем стоимость доли в «Норникеле» на уровне $7,3 млрд, исходя из дисконта 15% к нашей целевой цене на ближайшие 12 месяцев, что отражает низкую вероятность монетизации в ближайшее время (компания не хочет продавать свою долю) и низкую прогнозируемость дивидендов после истечения срока действия акционерного соглашения в 2023 году.

Таким образом, мы оцениваем совокупную стоимость капитала на уровне $7,9 млрд, или $0,52 (4,07 гонконгских долларов) за акцию. Наша целевая стоимость капитала подразумевает целевой коэффициент

«стоимость предприятия/EBITDA с учетом дивидендов „Норникеля“ 2020о»

около 5,7. И хотя мы видим риски для потенциала роста стоимости алюминиевого бизнеса, увеличивающийся поток дивидендов от «Норникеля», вероятно, поддержит цену акции «РУСАЛа».

Соответственно, мы сохраняем рекомендацию ПОКУПАТЬ по этим бумагам.Лапшина Ирина Киричок Алексей Sberbank CIB

Дивиденды в 2020 – 2020 году

Ожидаемая дивидендная доходность — 12%. Доля в портфеле — 20%. Сбербанк П.

Неуклонно растущие финансовые показатели в совокупности с политическими и санкционными факторами сделали привилегированные акции Сбербанка настоящей дивидендной бумагой.

Ожидаемая дивидендная доходность — 10%. Доля в портфеле — 15%. МТС. Телекоммуникационный лидер с устойчивой дивидендной политикой. Пакет Яровой и внешнеполитические потрясения привели курс акций компании на уровень, который обеспечивает дивидендную доходность около 10-11%.

Доля в портфеле — 15%. Алроса.

Новая дивидендная политика компании и растущие показатели бизнеса после аварии на шахте «Мир» позволяют рассчитывать на дивидендную доходность не меньше 10%.

Доля в портфеле — 10%. МРСК ЦП. Отсутствие масштабных капитальных инвестиций позволяет направлять на дивиденды большую часть прибыли.

В 2020 году ожидается рост финансовых показателей. Ожидаемая дивидендная доходность — 12-15%.

Доля в портфеле — 15%. Видео (кликните для воспроизведения). При выборе акций, включенных в дивидендный портфель, мы ориентировались на совокупность ряда критериев, позволяющих получить максимальную дивидендную доходность не выходя за разумные пределы риска консервативного инвестора. Вот эти критерии: «Сбербанк» по итогам 2020 года может выплатить $0.23-0.30 на акцию с дивидендной доходностью 7.6-10%/8.8-11.5% на ао/ап, имеет потенциал роста 22% к 2020 году.

По итогам 2020 года «Сбербанк» увеличил чистую прибыль на 20%, до $12.2 млрд. (811 млрд. руб.), на уровне прогнозов.

По МСФО госбанк прогнозирует чистую прибыль в размере $13-13.5 млрд. (865-900 млрд. руб.). По прогнозам банка, на дивиденды за 2020 год будет направлено 40% (344-358 млрд.

руб.), за 2020 год и далее – 50%. Однако выплата в объеме 50% прибыли (430-447.5 млрд. руб.) может быть рассмотрена и ранее при достижении необходимого уровня достаточности капитала.

В то же время правительство ожидает, что в бюджет от госбанка поступит $3.15 млрд. (209.5 млрд. руб.). По словам Г. Грефа, «Сбербанк» выполнит все взятые на себя обязательства перед акционерами по части выплаты дивидендов.

Стратегия госбанка предусматривает постепенное увеличение коэффициента выплат до 50% прибыли по МСФО к 2020 году. При чем при достижении уровня достаточности капитала в 12.5% вопрос об увеличении выплат до 50% может быть рассмотрен и раньше.

Также в материалах госбанка сообщалось, что уже в 2020 году ожидается уровень достаточности капитала более 12.5%. Сценарии выплаты дивидендов представлены ниже:

К 2020 году банк планирует увеличить чистую прибыль до 1 трлн. руб., в этом случае P/BV банка может снизиться с текущих 1,05 до 0,86.

Таким образом, банк имеет потенциал роста 22% в перспективе ближайших нескольких лет.

Какие акции пора купить под дивиденды будущих лет

А максимальную прибыль получили владельцы низколиквидных акций «Центрального телеграфа» (дивидендная доходность привилегированных акций – 47%, обыкновенных – 39%) и «Нижнекамскнефтехима», который выплатил высокие дивиденды после трехлетнего перерыва (26 и 23% соответственно).

«Либо российские компании стали платить очень много, либо их рыночные котировки сильно отстали от жизни»

, – шутит начальник отдела анализа акций и облигаций «» Алексей Павлов: такого количества ликвидных дивидендных историй (не говоря уже про неликвидные), которые можно было приобрести еще буквально месяц назад с двузначной форвардной доходностью, не было, наверное, никогда. Некоторые компании не удержали дивидендную планку прошлого года или не стали платить акционерам вовсе. « снизил выплаты по обыкновенным акциям в 3 раза из-за необходимости докапитализации.

Мосбиржа разочаровала инвесторов отказом от выплаты промежуточных дивидендов, а годовые выплаты незначительно снизились относительно 2017 г.». не выплатила промежуточные и снизила годовые дивиденды в связи с необходимостью сокращения долга.

Почти в 5 раз упали дивиденды «Аэрофлота» из-за сокращения прибыли по причине роста затрат на топливо. «» не стал выплачивать дивиденды за 2020 г., хотя платил за 2017 г.», – перечисляет Лакейчук.

Главным разочарованием дивидендного сезона, по словам Павлова, стала «»: инвесторы второй год ждали от компании щедрых выплат, однако не получили их вовсе. Однако не все компании, что выплачивают высокие дивиденды, смогут долго поддерживать взятую высоту. «Многие частные компании давно наращивали дивидендные выплаты и сейчас находятся на пределе, отдавая инвесторам почти 100% свободного денежного потока.

Дальнейший рост их дивидендов возможен лишь с ростом экономики в целом или цен на товарных рынках.

Госкомпании и квазигоскомпании, наоборот, обладают заделом для роста дивидендов без ущерба для финансовой устойчивости», – рассказывает портфельный управляющий УК «Альфа-капитал» Эдуард Харин. В таких компаниях дивиденды будут расти как за счет роста прибыли, так и за счет увеличения коэффициента выплаты ( и «»), полагает старший аналитик «Атона» Михаил Ганелин. На российском рынке сформировался большой пул зрелых компаний, которые стабильно выплачивают и будут выплачивать дивиденды с доходностью на уровне или выше доходности ОФЗ, утверждает начальник отдела экспертов « брокера» Василий Карпунин: некоторые акции начинают приобретать признаки облигаций, по которым платятся стабильные «купоны».

Это «Юнипро», , , , «», «». У , «Ростелекома», «Вымпелкома» квазиоблигационные бумаги, соглашается старший управляющий директор УК « управление активами» Евгений Линчик.

«Телекомсектор получает постоянный денежный поток при ограниченном росте бизнеса – и компании платят высокие дивиденды, предлагают акционерам до 10% ежегодной дивидендной доходности»

, – объясняет он. Именно из таких бумаг можно формировать долгосрочный портфель дивидендных акций.

Большинство аналитиков советуют включить в него акции .

Все дивиденды ГКМ Норникель в 2020 году: размер и дата выплаты

Это ключевая дата, которую должны запомнить инвесторы. Конкретная дата выплаты дивидендов будет известна немного позже.

UPD. Выплата будет 1 августа 2020.

Напомню, что дивидендная доходность рассчитывается как размер дивиденда на 1 акцию / рыночную стоимость бумаги. Выплата 792,52 руб. подразумевает, что дивидендная доходность акций Норникеля за полгода составит около 5,4 % к текущим котировкам на момент написания этой статьи, что очень достойный показатель.

Но если смотреть на годовые цифры, то так называемые LTM дивиденды (Last Twelve Months), равные 1568,64 руб. на акцию, обеспечивают акционеров Норникеля доходностью к текущим котировкам на уровне 10,7 % годовых. Для начала нужно открыть счет у российского лицензированного брокера.

Это можно сделать онлайн с помощью аккаунта на сайте Госуслуги.

После необходимо скачать торговую платформу, где найти интересующие бумаги (акции Норникеля) и совершить сделку. Важный момент: чтобы получить дивы от Норникеля, не нужно быть его акционером весь отчетный период.

Достаточно владеть бумагой на дату закрытия реестра акционеров под получение дивидендов, о ней я уже говорил ранее. Еще нужно помнить, что после этой даты в бумагах произойдет рыночный див ГЭП, и их стоимость упадет примерно на размер выплаты. Надежные российские брокеры Название Рейтинг Плюсы Минусы Финам 8/10 Самый надежный Комиссии Открытие 7/10 Низкие комиссии Навязывают услуги БКС 7/10 Самый технологичный Навязывают услуги Кит-Финанс 6.5/10 Низкие комиссии Устаревшее ПО и ЛК Я рекомендую выбирать брокера из числа крупных представителей отрасли.

В плане комиссий и издержек они очень схожи с мелкими игроками, но в вопросе качества услуг и надежности дают им большую фору. Мнение экспертаВладимир СильченкоЧастный инвестор, эксперт по фондовым рынкам и автор блога «Капиталист»При выборе финансового агента стоит обходить стороной навязчивые рекламные предложения открыть счет в форекс-кухне или поторговать бумагами Норникеля через брокера бинарных опционов. Такие конторы существуют за счет убытков клиентов.

При этом, чтобы разорить своих клиентов, они используют любые способы от чрезмерно высокого кредитного плеча и отрицательного математического ожидания до конкретного отъема переведенных к ним на счет денег. Торговать стоит только через лицензированный брокерский дом с прямым доступом на московскую биржу. Подводя итоги, хочу поговорить о том, какая доходность может ожидать держателей бумаг Норильского никеля в будущем.

Наверняка вы наслышаны о корпоративном конфликте Дерипаски и Потанина, а также что компания Русал владеет 27,8 % Норникеля и рассчитывает на получение повышенных дивидендов от эмитента. Но руководство ГМК считает, что дивиденды нужно сокращать, а вместо них наращивать инвестиционную программу и вложения в основное производство.

В связи с этим можно предположить, что такая большая доходность, которые инвесторы наблюдают сейчас, в скором времени может пойти на убыль, и на сроке около 2 лет долговая нагрузка Норникеля может вырасти.

Какой прогноз на акции на 2020-2020 год

Отечественные банки переживают не лучшие времена (подтверждением является прекращение деятельности таких банковских организаций, как «Открытие» и Бинбанк), только крупные игроки на финансовом рынке чувствуют себя уверенно. В нашей стране, в отличие от США, где есть корпорации и компании, стабильно выплачивающие дивиденды и повышающие их величину в течение 20 лет и более, таких историй не встретишь, потому что часто отечественные компании просто перестают платить дивиденды или снижают их размер. Поэтому лучше проанализировать результаты деятельности компании за 2-3 квартала, чтобы понять ситуацию по сравнению с прошлым годом.

Только после этого делать обоснованный прогноз по дивидендам. Непрофессиональные инвесторы, работая с ценными бумагами некоторых компаний, рискуют потерять свои средства. Следовательно, чтобы избежать неприятностей, рекомендуется приобретать не сами акции, а вкладывать средства в широко диверсифицированные фонды таких бумаг.

Индексные фонды ценных бумаг стабильно выплачивают высокие дивиденды. В такие фонды часто входят десятки различных компаний. Это значительно снижает вероятность разорения отдельных участников фонда.

В РФ индексных фондов не создано, как и нет индексов дивидендных компаний.

Но, не смотря на это, любой инвестор в нашей стране может приобрести через отечественного или зарубежного брокера ценные бумаги международных ETF дивидендных компаний. Видео (кликните для воспроизведения). Лидер инвестиционного банковского дела Goldman Sachs сделал свой прогноз и определил перечень мировых компаний, которые в 2020 году покажут наибольший рост выручки.

Рейтинг Название компании Тикер Сектор экономики Рыночная капитализа-ция Годовая доходно-сть Ожидае-мый рост продаж 13 ADOBE ADBE Информацион-ные технологии $112 млрд 38% 18% 12 Alphabet GOOGL Информацион-ные технологии $674 млрд 5% 18% 11 Salesforce.

com SRM Информацион-ные технологии $92 млрд 28% 19% 10 Cimarex Energy XEC Энергетика $9 млрд -20% 20% 9 Vertex Pharmaceuticals VRTX Здравоохране-ние $38 млрд 1% 22% 8 Pentair PNR Водоснабже-ние $9 млрд 18% 22% 7 Align Technology ALGN Здравоохране-ние $21 млрд 25% 22% 6 Amazon AMZN Потребитель-ский $764 млрд 38% 22% 5 Netflix NFLX Потребитель-ский $138 млрд 72% 25% 4 Autodesk ADSK Информацион-ные технологии $28 млрд 30% 27% 3 Facebook FB Информацион-ные технологии $505 млрд 5% 27% 2 Concho Resources CXO Энергетика $23 млрд 4% 30% 1 Cabot Oil & Gas COG Энергетика $10 млрд -20% 34% В ближайшие три года в РФ фаворитами по ликвидности акций будут компании с госучастием.

Такой вывод можно сделать, проанализировав документ МинФина РФ под названием

«Основные направления бюджетной, налоговой таможенно-тарифной политики на 2020 год и на плановый период 2020 и 2021 годов»

. Согласно документу плановые показатели роста дивидендов по ценным бумагам компаний с госучастием превысит 100%.